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界面新闻记者 | 曾令俊
不良贷款转让试点继续延期。
界面新闻记者获悉的文件显示，国家金融监督管理总局已于2025年12月29日正式下发《关于延长不良贷款转让试点期限的通知》（下称“通知”），将试点期限延长至2026年12月31日，接续政策出台前，试点业务继续开展。据了解，这是该试点自启动以来的第二次延期。
某城商行特资部人士对界面新闻记者分析说，延期决定考虑了多重因素。“试点取得的成效有目共睹，但市场的深度和广度仍需拓展，特别是中小银行参与程度还有待提高，而银行的不良处置压力依然存在。”
与此前不同，本次延期同步叠加了更严格的监管要求。监管部门提出试点机构要对业务开展自查和审计监督的要求，相关机构需开展系统性自查自纠。
处置机制行之有效
个人不良贷款批量转让试点始于2021年1月，个人不良贷款转让与单户对公不良贷款转让同时启动，试点期限暂定至2022年12月31日；2022年年底，原银保监会办公厅发布《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，将试点延期3年至2025年12月31日。如今，试点再次延期一年。
苏商银行特约研究员武泽伟对界面新闻记者分析说，不良转让试点再次延期至2026年底，核心原因在于这一市场化处置机制已被实践验证有效，且当前银行的处置需求持续存在。
他进一步对界面新闻记者说，自2021年启动以来，试点参与机构不断扩大，市场运作日益流畅，交易规模实现大幅增长，已成长为中小银行处置不良的重要渠道。同时，零售贷款的风险暴露尚未见顶，银行持续面临化解不良资产、释放信贷资源的压力。延期也是监管为市场提供稳定预期、促进风险化解平稳进行的举措，以便在现有基础上进一步观察、完善和规范市场。
数据显示，试点五年来，市场成交呈现爆发式增长。2021年试点初期成交本息费合计186.48亿元；2024年成交额已增长至2258亿元。银登中心数据显示，2025年上半年不良贷款转让挂牌规模已超1670亿元，较2024年同期增长了一倍。
市场参与主体从最初的6家国有大行和12家股份行，扩展至涵盖城商行、农商行、消费金融公司等多元机构。
某地方资产管理公司负责人对界面新闻记者说：“经过五年实践，转让机制已被证实为银行和AMC（资产管理公司）双赢的可行模式，也为进一步优化机制提供了时间窗口。”
一位不良资产处置行业从业人士则对界面新闻记者则说：“随着市场扩大，资产包质量参差不齐问题开始显现。一些早期的高价收购项目已出现亏损，需要更专业的定价能力和处置能力，很多不良资产处置公司并不赚钱。”
武泽伟对界面新闻记者分析说，不良转让试点延期，为商业银行提供了持续稳定的市场化风险处置通道。通过向专业机构批量转让不良资产，银行能快速剥离风险、回收资金，直接优化资产负债表并释放被占用的资本金。这使银行从漫长催收中解放出来，能将更多资源重新配置于信贷投放。
部分机构转让过程存在问题
除了延长期限外，通知特别强调了加强内控和审计监督的新要求，即要求相关机构开展自查、自纠并限时完成专项审计。
通知提到，试点机构重点关注尽职调查、估值定价、审批决策、个人不良贷款清收管理、对公不良贷款最终买受人、转让和收购机构资质条件责任认定和追究等方面内容。对于发现的问题，试点机构应当开展整改问责。并明确指出，各试点机构于2026年5月31日前向直接监管责任单位报送专项审计报告和问题整改报告。
“不良资产转让涉及复杂估值环节，部分机构存在估值不实、暗箱操作等问题，可能导致国有资产流失。监管要求建立违规问责机制，形成强力震慑，防范银行内部人员与外部机构串通牟利。”上述城商行特资部人士对界面新闻记者说。
这一要求的背景是试点中暴露出的一些问题，部分机构存在转让程序不规范、信息披露不充分、定价机制不透明等现象。
威海市审计局张扬在近日发表的《商业银行不良贷款审计初探》中提到，商业银行在采取这种方式时存在一些“小心机”。银行组包转让的不良资产普遍质量较差，催收回款难度大，即便打折转让，资产管理公司也需要预估前期投入和处置收益能否为自身带来利润，导致实践中顺利完成债权转让的难度高。
迫于不良率等指标的考核压力，银行会使用各种手段和方法进行不良债权转让，通过金融审计发现其中存在一些问题：违规操作不良债权转让、与资产管理公司通过抽屉协议等手段实现“非洁净”转让、利用第三方企业转让不良债权。
武泽伟对界面新闻记者分析说，监管部门提出的加强内控与审计监督的要求，并要求机构开展自查自纠及限时专项审计，体现了将风险防控关口前移的核心监管意图。提出这两点要求的主要原因在于：一是通过强化内部控制系统性预防风险，推动机构主动审视业务流程与合规漏洞，将问题化解于萌芽状态；二是借助独立审计的外部监督力量验证内控有效性，限时完成则能确保问题被及时暴露和整改，避免监管滞后。这两项要求相结合，实质是构建“机构自我净化”与“外部监督校验”的双重防线。
通知提到，试点机构应当健全试点业务违规问责机制，明确问责启动，履职评议，责任认定等关键环节。违规行为处理问责应当统筹考虑责任认定结论，本金损失金额和主次要责任等因素。同时，要求各金融监管局和地方金融管理局应当加强对辖内试点机构的监管，做好试点业务日常风险监测，督促落实试点工作各项要求。
上述地方AMC负责人对界面新闻记者说，试点延期与监管加码的双重举措，标志着不良转让市场从规模扩张向提质增效转型。商业银行需把握政策窗口期，在合规框架内优化处置策略，AMC 等受让方则应提升专业处置能力，共同推动形成风险可控、流转高效的市场生态。
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