银行全天下探回升，午后明显发力，A股顶流银行ETF（512800）尾盘放量拉升，场内价格逆市收涨0.9%，成功收复20日线，在大盘接连下挫的背景下彰显超强防御性。
个股方面，42只银行股36涨4平2跌，13股涨逾1%，整体表现不俗。城农商行表现较强，宁波银行领涨逾3%，青岛银行、苏州银行双双涨超2%，沪农商行、西安银行、兴业银行、南京银行等涨幅也居前。
消息面上，央行2025年工作会议表态，将择机降准降息。降准一方面将向市场注入更多的长期资金，保持市场流动性充裕，更好地满足企业和居民的融资需求；另一方面有助于银行降低资金成本，保持服务实体经济的持续性，利好银行基本面。
此外，资金面上，险资持续大力“囤”银行。2024年最后一天，平安人寿公告表示，其持有的工商银行H股股本已达15%，触发举牌线。年内已有长城人寿、民生人寿等险资频频增持银行股。
无风险利率持续下行，保险业在会计准则修订后，其投资更加关注能提供稳健现金流的标的，而在高分红股票中，银行板块的分红能力较可持续。本月，国有大行将陆续派发中期分红，合计分红金额超2000亿元。
注：图片、数据源于上证报、上市公司公告。
在刚刚过去的2024年，高股息属性使银行板块大放异彩，银行板块年内累计涨幅达34.39%，在所有申万一级行业中高居首位，较沪深300、中证A500、上证指数分别超额19.71、21.41、21.72个百分点，表现十分亮眼。
展望后市，在适度宽松货币政策预期下，市场利率或仍有一定的下行空间，预计对高股息行情仍有一定的支撑。截至1月3日，银行ETF（512800）跟踪的中证银行指数股息率（近12个月）为4.97%，较10年期国债收益率（1.59%）的利差高达3.38%，无疑对长期资金具备较强的吸引力。
国盛证券表示，展望2025年，银行板块受益于政策催化，顺周期主线或超额回报；同时，由于经济修复需要一定的时间，且预计降息仍有空间，红利策略或仍有持续性。
民生证券表示，预计2025年银行业继续保持稳健经营，为分红可持续性提供坚实支撑，红利逻辑有望驱动银行估值持续修复。
顺势而起，攻守兼备！看好银行板块配置性价比的投资者可以关注银行ETF（512800）。银行ETF（512800）被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行，近三成仓位布局工商银行、农业银行、交通银行等国有大行，捕捉“高股息”主题机会；约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、江苏银行等高成长性股份行、城商行、农商行，是跟踪银行板块整体行情的高效投资工具。
数据来源：沪深交易所、Wind、华宝基金等。
风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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